Was ist Stake DAO (SDT) - Der Governance-Token für Liquid Staking in DeFi

Stake DAO (SDT) ist kein typischer Kryptowährungs-Token. Es ist kein simples Medium zum Spekulieren oder Überweisen von Geld. Stattdessen ist SDT das Herzstück eines komplexen, aber eleganten DeFi-Systems, das Nutzern ermöglicht, Staking-Rewards und Stimmrechte gleichzeitig zu nutzen - ohne Kompromisse. Das ist neu. Das ist wichtig. Und es hat seit seinem Start im Jahr 2021 viele erfahrene DeFi-Nutzer beeindruckt.

Was genau ist Stake DAO?

Stake DAO ist ein dezentrales Finanzprotokoll auf der Ethereum-Blockchain, das 2021 von Stake Capital gegründet wurde. Es funktioniert als nicht-kustodialer Liquid-Staking-Dienst, der sich speziell auf Governance-Token konzentriert. Das bedeutet: Es geht nicht um Bitcoin oder Ether, sondern um Token wie FXS, CVX, MAV oder andere, die dir Stimmrechte in ihren jeweiligen Protokollen geben - zum Beispiel über Abstimmungen über Geldflüsse, Gebühren oder Entwicklungsrichtungen.

Das Problem, das Stake DAO löst, ist alt: Wenn du deine Governance-Token stakst, um Zinsen zu verdienen, verlierst du normalerweise dein Stimmrecht. Und wenn du dein Stimmrecht behalten willst, verpasst du die Rendite. Stake DAO sagt: Warum nicht beides?

Wie funktioniert SDT?

SDT ist der native Governance-Token von Stake DAO. Du kannst ihn nicht einfach kaufen und hoffen, dass er sich aufwertet - das wäre zu einfach. Sein Wert entsteht erst, wenn du ihn sperrst. Und zwar nicht nur für ein paar Tage, sondern für bis zu vier Jahre.

Durch das Sperrn von SDT erhältst du veSDT - eine Art abgeleiteter Token, der deine Stimmrechte und deine Belohnungs-Boosts repräsentiert. Je länger du SDT sperrst, desto mehr veSDT bekommst du. Und mit mehr veSDT bekommst du:

• Höhere Stimmrechte in Abstimmungen
• Bessere Renditen auf Stake DAO-Strategien
• Zugang zu exklusiven Belohnungen

Das System nennt sich veTokenomics - ein Modell, das ursprünglich von Curve Finance stammt und hier perfektioniert wurde. Es sorgt dafür, dass Nutzer langfristig engagiert bleiben, statt nur kurzfristig zu spekulieren.

Was ist Liquid Lockers?

Das ist der wahre Knackpunkt von Stake DAO. Mit Liquid Lockers kannst du deine Governance-Token - sagen wir mal FXS von Frax - sperrn und stattdessen sdFXS-Token erhalten. Diese sdFXS-Token sind flüssig. Das heißt: Du kannst sie weiterverwenden, als wären sie normale Tokens - zum Beispiel als Sicherheit für einen Kredit, als Liquidität in einem Pool oder als Einlage in eine andere DeFi-Strategie.

Aber: Du behältst trotzdem dein Stimmrecht. Jede Woche kannst du über die Verteilung von Belohnungen in Frax abstimmen - und das mit deinem sdFXS, obwohl du das echte FXS gesperrt hast. Das ist, als würdest du dein Haus verkaufen, aber trotzdem weiter darin wohnen und über die Renovierung entscheiden können.

Stake DAO hat dieses System auf viele Token erweitert: sdCVX, sdMAV, sdSUSHI, sdCRV - und mehr. Jedes Mal mit derselben Logik: Sperrn → Liquidität erhalten → Stimmen behalten.

Wie wird SDT verteilt?

Die Gesamtmenge an SDT ist auf 100 Millionen begrenzt. Aber nicht alle sind im Umlauf. Stand Januar 2026 sind etwa 23,89 Millionen SDT im Umlauf, verteilt auf über 4.000 Halter. Die restlichen Token sind entweder gesperrt, in der Treasury oder werden langsam an Nutzer ausgezahlt.

Die Verteilung sah 2021 so aus:

• 1,5 % - Airdrop an frühe Nutzer
• 36 % - An Investoren und Gründer, über zwei Jahre verfallend
• 4 % - Für die Stake DAO Foundation
• 57,35 % - An Protokollnutzer, verteilt über Governance-Entscheidungen
• 1,15 % - Für die Treasury

Die Verfallsphasen für Investoren sind mittlerweile abgeschlossen. Heute werden nur noch SDT-Token an Nutzer ausgezahlt, die an den Protokoll-Strategien teilnehmen - zum Beispiel durch das Einzahlen von LP-Tokens oder das Sperrn von SDT selbst.

Wie verdienst du mit SDT?

Du verdienst nicht direkt mit SDT. Du verdienst mit dem, was du mit SDT tun kannst.

Wenn du SDT sperrst und veSDT erhältst, kannst du:

• Dich an Abstimmungen über Belohnungsverteilungen beteiligen - und so deine Renditen steigern
• Deine LP-Tokens in Stake DAO-Strategien einbringen - und von zusätzlichen SDT-Belohnungen profitieren
• Deine sdTokens auf anderen Protokollen verwenden - und trotzdem Stimmrechte behalten

Stake DAO hat auch ein eigenes Tool namens Votemarket. Dort kannst du als Nutzer dafür bezahlt werden, dass du für bestimmte Abstimmungen stimmst - zum Beispiel für eine bestimmte Liquidity-Gauge in Frax oder Curve. Das ist kein passive Einkommensquelle, aber eine clevere Möglichkeit, dein Engagement direkt zu monetarisieren.

Wo kannst du SDT kaufen?

SDT ist nicht auf großen Zentralbörsen wie Binance oder Coinbase verfügbar. Du findest es nur auf Dezentralen Börsen (DEXs). Die wichtigsten Handelsplätze sind:

• Curve Finance
• Uniswap (v3 auf Ethereum)
• PancakeSwap (BSC)
• ComethSwap
• CowSwap, Paraswap, 1inch, Kyber Network (als Aggregatoren)

Die Marktkapitalisierung lag Ende Januar 2026 bei etwa 3,64 Millionen US-Dollar, mit einem Total Value Locked (TVL) von fast 200 Millionen US-Dollar - ein Indikator dafür, dass viele Nutzer Vertrauen in das System haben.

Was macht Stake DAO anders?

Viele DeFi-Protokolle versuchen, Nutzer zu belohnen. Stake DAO versucht, Nutzer zu empowern.

Es geht nicht darum, mehr Zinsen zu bekommen. Es geht darum, die Macht zurückzubekommen. Die Macht, über die Zukunft eines Protokolls zu entscheiden. Die Macht, deine Anlagestrategie zu steuern - ohne dich an eine einzige Plattform zu binden. Die Macht, Liquidität zu haben und trotzdem Einfluss zu behalten.

Das ist der Unterschied. Stake DAO ist kein Staking-Dienst. Es ist ein Governance-Netzwerk. Und SDT ist der Schlüssel dazu.

Wer sollte SDT nutzen?

SDT ist nicht für Anfänger. Es ist auch nicht für die, die nur auf Kursgewinne hoffen. Es ist für:

• Nutzer, die bereits Governance-Token wie FXS, CVX oder CRV halten
• Die, die ihre Stimmrechte nutzen wollen, aber nicht auf Renditen verzichten
• Die, die in DeFi aktiv sind und Strategien optimieren wollen
• Die, die an der Zukunft von DeFi mitgestalten wollen

Wenn du nur einmal im Monat auf deinen Wallet schaust, ist Stake DAO nicht für dich. Wenn du aber deine Tokens aktiv verwaltest, deine Renditen maximierst und Einfluss auf Protokolle nehmen willst - dann ist SDT ein Werkzeug, das du kennen solltest.