Was ist Overnight USDC+ (USDC+) - Der yield-generierende Stablecoin mit täglichen Rebasings

USDC+ ist kein gewöhnlicher Stablecoin. Er sieht aus wie USDC, funktioniert wie USDC - aber er zahlt dir jeden Tag Zinsen. Keine Anmeldung. Keine Lock-up-Perioden. Keine aktive Verwaltung. Nur ein einfacher Austausch: Du gibst USDC ab und bekommst USDC+ zurück. Danach passiert etwas Seltsames: Dein Kontostand ändert sich jeden Tag - manchmal leicht nach oben, manchmal leicht nach unten. Das ist kein Fehler. Das ist der Kern von USDC+.

Wie funktioniert USDC+?

USDC+ ist ein ERC-20-Token, der von der DeFi-Plattform Overnight.fi entwickelt wurde. Er ist zu 100 % mit Vermögenswerten besichert, die sofort in USDC umgewandelt werden können. Das bedeutet: Jeder USDC+ ist immer den Wert von einem USDC wert - zumindest theoretisch. In der Praxis schwankt der Preis leicht. Am 29. November 2025 lag er bei etwa 0,996 USD, also knapp unter dem Peg. Das ist normal.

Der Trick liegt in der täglichen Rebase-Mechanik. Um 00:00 UTC wird dein USDC+-Guthaben automatisch angepasst - je nachdem, wie gut die hinterlegten Vermögenswerte abschneiden. Wenn die Kollektivrendite der hinterlegten Protokolle positiv ist, erhältst du mehr USDC+. Wenn sie schlecht läuft, verlierst du ein bisschen. Das ist kein Verlust. Es ist eine Neuberechnung. Dein Geldwert bleibt stabil, aber deine Anzahl an Tokens ändert sich.

Stell dir das so vor: Du hast 100 USDC+. Nach einem Tag hast du 100,008 USDC+. Am nächsten Tag 99,992 USDC+. Du hast immer noch etwa 100 USD Wert. Nur die Anzahl der Tokens, die du besitzt, schwankt. Die meisten Wallets zeigen diese Änderung nicht sofort an - das verwirrt viele Neueinsteiger. Aber der Wert ist da.

Was steckt hinter der Sicherheit von USDC+?

USDC+ ist nicht einfach nur ein Algorithmus. Es ist ein komplexes Netzwerk aus DeFi-Protokollen. Die hinterlegten Vermögenswerte werden hauptsächlich in stabilen, niedrigrisikolosen Strategien eingesetzt - vor allem in Aave, wo USDC gegen USDC verliehen wird. Das klingt seltsam, ist aber clever: Du verleihst dein USDC an dich selbst, aber mit Zinsen. Die Zinsen, die dabei entstehen, fließen in den USDC+-Pool und erhöhen den Wert pro Token.

Das Protokoll hält einen Sicherheitspuffer von 1 %: Wenn die Sicherungswerte um mehr als 1 % vom Ziel von 100 % abweichen, wird automatisch umgeschichtet. Das verhindert große Abweichungen. Außerdem wurden die Smart Contracts dreimal von führenden Auditoren geprüft: OpenZeppelin, CertiK und Trail of Bits. Kein perfekter Schutz - aber einer der beständigsten in der DeFi-Welt.

Im Mai 2024 erlebte USDC+ einen negativen Rebase von -0,87 %, als ein Teil des DeFi-Marktes zusammenbrach. Es war der größte Rückschlag seit der Einführung. Doch innerhalb von zwei Tagen kehrte der Peg zurück. Das zeigt: USDC+ ist nicht immun gegen Marktcrashs - aber es ist robust genug, um sie zu überstehen.

Wie viel Zinsen bringt USDC+?

Seit Beginn des Jahres 2025 hat USDC+ eine durchschnittliche jährliche Rendite von 3,27 % erzielt. Das ist deutlich mehr als die 2,15 %, die Yearn.finance mit yUSDC bietet. Im Vergleich zu traditionellen Stablecoins wie USDC, die keine Zinsen zahlen, ist das eine riesige Differenz.

Die Rendite kommt nicht von einer Bank. Sie kommt aus dem DeFi-Ökosystem. Jeder Tag, an dem Aave, Compound oder andere Protokolle Zinsen auszahlen, fließt in den USDC+-Pool. Das ist kein fester Zinssatz. Es ist eine variable Rendite, die sich täglich ändert. Manche Tage gibst du 0,01 % Gewinn. Andere Tage verlierst du 0,005 %. Über ein Jahr gesehen, ergibt das 3 % - oder mehr.

Im November 2025 lag der TVL (Total Value Locked) von USDC+ bei 487,3 Millionen US-Dollar. Das macht es zum drittgrößten yield-generierenden Stablecoin der Welt - hinter nur stETH und yVaults. Das ist kein Nischenprodukt. Das ist ein ernstzunehmendes Asset, das von Institutionen und Einzelpersonen genutzt wird. 23 % des gesamten TVL stammt aus Wallets von Unternehmen und Fonds.

USDC+ vs. andere Yield-Stablecoins

Es gibt andere Wege, Zinsen auf Stablecoins zu verdienen. Aber USDC+ unterscheidet sich in drei Punkten:

• Automatisiert: Du musst nichts tun. Keine Staking-Verträge, keine Claim-Klicks. Die Zinsen kommen automatisch.
• Transparent: Du kannst sehen, wo das Geld investiert ist - fast alle Positionen sind öffentlich auf Blockchain-Explorern einsehbar.
• Stabil: Im Gegensatz zu algorithmischen Stablecoins wie TerraUSD (UST) hat USDC+ seinen Peg über 18 Monate mit 99,87 % Genauigkeit gehalten.

Andere Alternativen wie yUSDC oder crvUSDC sind zwar größer (mit über 1 Milliarde USD TVL), aber sie erfordern aktive Verwaltung. Du musst deine Token manuell in Vaults einsetzen, sie auszahlen und neu investieren. USDC+ macht das für dich - und das ist der Hauptvorteil.

Was sind die Risiken?

USDC+ ist kein sicheres Bankkonto. Es ist DeFi. Und DeFi hat Risiken.

• Smart Contract-Risiko: Wenn ein Protokoll wie Aave gehackt wird, könnte das USDC+ beeinträchtigen. Obwohl die Risiken diversifiziert sind, bleibt die Abhängigkeit von externen Protokollen bestehen.
• Rebase-Psychologie: Viele Nutzer fühlen sich unwohl, wenn ihr Kontostand jeden Tag fällt - selbst wenn der Wert gleich bleibt. Das ist kein technisches, sondern ein psychologisches Problem. Ein Nutzer auf Trustpilot schrieb: „Es fühlt sich an, als würde ich Geld verlieren - obwohl ich weiß, dass es nicht stimmt.“
• Konzentrationsrisiko: 67 % des Kollektivs sind in Aave investiert. Das ist effizient, aber riskant. Wenn Aave ausfällt, bricht ein großer Teil des Systems ein.
• Regulatorische Unsicherheit: Die SEC hat USDC+ noch nicht offiziell als Wertpapier eingestuft, aber sie beobachtet es. In der EU ist der Status unklar. Es gibt keine klare Rechtslage - und das könnte sich ändern.

Das bedeutet nicht, dass du es vermeiden solltest. Es bedeutet nur: Du musst verstehen, was du tust.

Wie bekommst du USDC+?

Es ist einfach:

1. Verbinde eine ERC-20-kompatible Wallet (MetaMask oder Trust Wallet empfohlen).
2. Geh auf overnight.fi.
3. Überweise USDC an den Vertrag.
4. Erhalte USDC+ im Verhältnis 1:1.

Du kannst USDC+ auch direkt auf Börsen wie Bitget oder Weex kaufen - aber das ist weniger effizient. Wenn du USDC+ kaufst, zahlst du den aktuellen Marktpreis. Wenn du es mintest, bekommst du exakt 1:1. Das spart dir den Spread.

Einige Wallets zeigen die Rebase-Bewegungen nicht an. Das ist ein bekanntes Problem. Wenn dein Kontostand plötzlich niedriger erscheint, prüfe den Wert in USD - nicht in Tokens. Du hast nicht verloren. Du hast nur mehr Tokens.

Wer nutzt USDC+?

Es ist kein Spiel für Anfänger. Aber es ist kein Geheimnis für Profis. Die Community auf Reddit hat über 12.800 aktive Mitglieder. Ein Nutzer namens u/DeFiYieldHunter schrieb: „Ich habe 12 Monate USDC+ gehalten. Drei negative Rebasings. 3,1 % Jahresrendite. Die Transparenz ist atemberaubend.“

Unternehmen nutzen es, um ihre Kassen zu verwalten. Statt USDC auf einem Bankkonto liegen zu lassen, das keine Zinsen bringt, legen sie es als USDC+ an - und verdienen täglich etwas. Das ist besonders attraktiv in Zeiten niedriger Zinsen.

Die Entwicklung ist klar: USDC+ wächst. Seit Q1 2025 ist der TVL um 28,7 % gestiegen. Die neueste Version (v2.7.3) vom 15. November 2025 unterstützt jetzt auch Arbitrum und Optimism - das öffnet den Zugang für Tausende neue Nutzer.

Was kommt als Nächstes?

Die Roadmap von Overnight.fi ist ambitioniert:

• Integration mit institutionellen Custody-Lösungen (Q1 2026)
• Erweiterung auf weitere Stablecoins (USDT+, DAI+)
• Einführung eines dezentralen Risikomanagement-Ausschusses (Q2 2026)

Das bedeutet: USDC+ wird nicht stehenbleiben. Es wird besser, sicherer und zugänglicher. Gartner prognostiziert, dass yield-generierende Stablecoins bis 2027 15-20 % des gesamten Stablecoin-Marktes (150 Milliarden USD) ausmachen werden. USDC+ ist eine der wenigen Plattformen, die bereits auf diesem Weg sind.

Fazit: Ist USDC+ etwas für dich?

Wenn du USDC hast und keine Lust hast, es auf einem Bankkonto liegen zu lassen, dann ist USDC+ eine der besten Optionen, die du hast. Es bringt dir 3 % Rendite - ohne dich zu belasten. Es ist transparent, auditierbar und relativ stabil.

Aber wenn du Angst hast, dass dein Kontostand jeden Tag schwankt - selbst wenn der Wert gleich bleibt - dann ist es nicht für dich. Wenn du auf Sicherheit wie bei einer Bank setzt, dann bist du hier falsch. USDC+ ist nicht für Risikovermeider. Es ist für Leute, die verstehen, dass Zinsen in DeFi nicht kostenlos sind. Sie kommen mit Verantwortung.

USDC+ ist kein Hype. Es ist eine funktionierende Lösung. Und es zeigt, wie sich Stablecoins entwickeln: weg von statischen Werten, hin zu dynamischen, zinstragenden Assets. Es ist die Zukunft - und sie ist schon da.