Single-Sided Liquidity ermöglicht es Ihnen, mit nur einem Token Liquidität in DeFi bereitzustellen - ohne das Risiko des impermanent loss. Erfahren Sie, warum diese Methode immer beliebter wird und wann Dual-Sided noch besser ist.
Impermanent Loss: Was es ist, warum es dich trifft und wie du es vermeidest
Wenn du in Impermanent Loss, Der Verlust an Wert, der entsteht, wenn du Liquidity in einem DeFi-Protokoll bereitstellst und die Preise der Coins sich stark verändern. Auch bekannt als unrealisierter Verlust, ist es ein fundamentales Risiko, das jeder, der in Liquidity Pool investiert, kennen muss. Es ist kein Betrug, keine Manipulation – es ist Mathematik. Und es trifft dich selbst dann, wenn dein Portfolio insgesamt gewinnt.
Stell dir vor, du gibst 1000 USDT und 10 ETH in einen Liquidity Pool auf Uniswap. Der Preis von ETH steht bei 100 USDT. Ein Monat später steigt ETH auf 2000 USDT. Dein Anteil am Pool ist jetzt wertvoller – aber du hast nicht die volle Rendite aus dem ETH-Preisanstieg erwischt. Warum? Weil das Protokoll automatisch deine ETH gegen USDT ausgleicht, um das Verhältnis im Pool stabil zu halten. Du hast zwar mehr USDT, aber weniger ETH als wenn du einfach gehalten hättest. Das ist Impermanent Loss. Es wird erst real, wenn du deine Position verkaufst. Bis dahin ist es nur ein Buchwertverlust – aber er kann dich teuer zu stehen kommen.
Diese Verluste passieren besonders oft bei Coins mit hohen Preisschwankungen – wie Memecoins oder neuen DeFi-Tokens. Du findest sie in Airdrop-Programmen wie Yield Farming, wo du für das Bereitstellen von Liquidity belohnt wirst. Aber die Belohnungen decken nicht immer den Verlust ab. Viele Nutzer denken, sie verdienen mit Airdrops wie BNC oder EPICHERO, doch wenn der Preis des Tokens einbricht, ist der echte Gewinn oft nur eine Illusion. Auch bei Projekten wie XSwap oder Gnosis, wo du in stabilere Assets investierst, kann eine plötzliche Marktbewegung dich treffen – besonders wenn du nicht verstehst, wie das Gleichgewicht im Pool funktioniert.
Es gibt keine Magie, um Impermanent Loss komplett zu vermeiden. Aber du kannst ihn reduzieren: Nutze Pools mit stabilen Coins wie USDC/USDT, vermeide extreme Preisunterschiede zwischen den Token-Paaren, und wenn du in volatile Assets gehst, rechne mit Verlusten – und vergleiche die Belohnungen mit dem Risiko. Wer nur auf hohe APYs schaut, zahlt am Ende mit Verlusten. Wer versteht, wie der Mechanismus funktioniert, kann gezielt investieren – und nicht nur spekulieren.
Unter den Artikeln unten findest du konkrete Beispiele: Von Airdrops, die dich in riskante Pools locken, bis zu Plattformen, die dich vor diesen Fallen warnen. Du wirst sehen, wie oft Impermanent Loss im Hintergrund wirkt – und wie du dich davor schützen kannst, ohne auf die nächsten Trends zu verzichten.